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4.5 区间优化交易法

来源:EE17外汇网 | 发布:2016-06-09 21:09

虽然说外汇平台提供的货币对从几对到几十对不等,但是比起股票市场而言,这已经是非常少了。由于外汇市场这种品种上的优势,使得我们可以更加容易和清晰地掌握各个货币对的特点和差异。通过一些关键要素的甄别我们可以很容易地将区间交易的名单缩减到一个可管理和操作的规模。

通常我们交易的主要货币对都有美元的身影,所以有美元的货币对都是活跃度过高的货币对。我们说这话可能你也应该明白什么意思了吧,就是说如果进行区间交易,那么最好不要选择有美元的货币对,至少是那些波动性不是太过分的货币。交叉货币对是适合区间交易的好对象。这里还有一层原因,具体来说就是交叉货币对不受美元因素的影响,这样可使得我们更加关注两个货币本身的表现。更为重要的是,我们经过多年的区间交易发现利率差越小的货币越适合于薄利交易。

我们来看表4-2,表4-2中显示了息差和价格波动幅度之间的正相关关系,也就是息差越大,则汇价的波动幅度越大。当然货币对中两个货币之间其他基本面因索的差异程度也会产生很大的影响,但是我们在这里主要集中精力于最为关键的息差,而且最近几年的外汇行情受到息差的影响特别严重。

表4-2中的数据向我们展示了货币对中两个货币之间的息差对波动率的决定性影响。那可以看到EUR/GBP在我们进行这个统计的时候拥有大约150基点的息差,而对应的12个月,EUR/GBP的波动点数为351点。排在第二位的是EUR/CHF,它们的利息差别也是150个基点,对应过去12个月的波动点数为698点。

我们再来看看表格的最下面,首先看看倒数第四的GBP/JPY,它们之间的息差为475个基点,对应的波动幅度高达2412点。作为一个统计上的经验法则,我们认为货币之间的息差越小,则其波动性也就越小。但是,我们发觉货币对还有自己的一些特点,使它们并不完全遵从这个规律,比如表4-2中的USD/JPY以及NZD/JPY,虽然它们拥有的息差非常大,但是它们并没有相应地体现出完全匹配的波动特征。但是,息差的重要影响还是非常明显了。根据我们的经验法则,我们知道在该段时间内息差结构下,最好的区间交易对象应该是排名靠前的几种交叉货币对。你存有一定疑虑的时候,可以先统计一下历史的日均、周均、月均波动数据再 进行操作。这些统计数据在一些大的外汇网站上面每日列出。

由于一天之中存在四个显著不同的交易时段,澳洲时段,亚洲时段,欧洲时段和美洲时段,所以在区间交易中我们不得不考虑时段特点对于交易风险报酬比的影响。选择好的交易时段对于我们的区间交易绩效有非常大的提高。

通常我们不能在重叠时段内交易,因为开盘和收盘总是造成市场的大幅波动,尤其是亚欧重叠时段和欧美重叠时段。不能在重要数据发布的时段进行交易,这些数据的发布时间可以到美国国民经济研究所网站上订阅,也可以到国内的各大外汇站点査询。给出了数据影响等级的外汇网站才值得你去查阅,因为这样你才可以明确哪些数据会对你的交易产生重大影响。

我们推荐的最佳区间交易时间为北京时间5~14点。由于亚洲市场的推动力量较小,所以这段时间内的平均波动幅度在30点以内,没有明显的方向,一般多为调整和区间行情,而这恰好适合我们的区间交易。

具体操作方法是这样的:交易者可以在北京时间早上6~8点观察一下当时的市场情况,这时采用5分钟图为最佳选择;若行情为上下来回的震荡形态,可以在行情震荡到两端时作5~15点的操作,只放止贏不做短线止损即可。若到北京时间11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。最终止损可放30点左右。也就是说风险是髙于报酬的,所以区间交易必须提髙胜率。而区间交易的一个关键性特点是胜率髙,报酬率低,而趋势跟随交易的特点则是胜率不髙,但是报酬率特别髙。区间交易稍微在风险控制上出现一点问题就会导致功亏一篑。所以很多区间交易者一次亏损就把此前多笔盈利的钱吐还给市场了。

区间交易的最适合时段我们已经透露给你了,只有具体的进场位置,我们推荐你采用阻力和支撑进场法。具体而言是在价格上涨到阻力时,根据越荡指标或者蜡烛线择机卖出,止损放置在此阻力线之上;价格下跌到支撑时,根据籐荡指标或者蜡烛线择机买进,止损放置在此支撑线之下。

阻力和支撑的具体找法:第一,利用菲波纳奇回调线确定,具体方法参见波浪理论和Gartley理论的相关章节;第二,利用前期成交密集区确定;第三,利用前期高点和低点确定。当然还有其他的方法,但是在区间类的交易中这三种方法经过我们的实践被认为是最有效和简单的方法。

关于区间优化交易法更加深人的探讨,请参看《外汇交易进阶》中的“帝娜薄利交易法”。另外,我们还需要补充一点的是区间交易的方法除了在上边界处卖出,下边界处买进之外还可以采用对冲交易的方式进行,即在一个账户里同一时间买入卖出同一种货币对。关于这种操作的实时策略指导,大家可以参看比较好的外汇对冲交易指导网址:http://www.dailyfx.com.hk/hedging/。

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