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第二十章 不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时

来源:EE17外汇网 | 发布:2016-06-06 09:30
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  华尔街仍然津津乐道的伟大股票作手当中,我从来没有亲身跟其中任何一位谈过话。我说的不是领袖,而是作手。他们都是我的时代之前的人物。不过我第一次到纽约时,所有作手中最伟大的詹姆斯·吉恩声势正如日中天。但是,那时我只是个少年,只关心如何在一家可靠的证券公司里,再度创造我在故乡的空中交易号子中的成就;而且,话说回来,也是因为吉恩当时忙着炒作美国钢铁公司股票,这是他在炒作上的精心杰作。我那时没有炒作的经验,对炒作或炒作的价值或意义也没有真正的了解,而且就炒作而言,我对这种知识也没有迫切的需要。要是我居然想到炒作,我猜是因为我一定把炒作当成高级骗术,在骗术当中,空中交易号子用在我身上的那些手段,属于低级的骗术。从那时候起,我在炒作方面听到的那些话,大部分都是推测和怀疑,猜测的成分超过明智的分析。

  熟识吉恩的人不只一次告诉我,说他是华尔街历来最勇敢、最聪明的作手。这一点有很重大的意义,因为,伟大的交易者有好多个。现在全都被人忘掉了,不过,在他们声势如日中天时,他们都是国王,是一天的国王!他们靠着报价纸带,从默默无闻,在金融圈发迹,成就盛名。然而,小小的彩色纸带没有足够的力量,不能使他们在那里停留很久,难以青史留名。总之,吉恩毫无疑问是他那一代最优秀的作手,那是一段长久而多彩多姿的日子。

  他利用对股票游戏的知识,利用他作手的经验和才能,为哈维梅尔兄弟提供服务,哈维梅尔兄弟希望他替美国糖业公司股票发展出市场。吉恩当时一文不名,否则他一定会继续靠着自己的力量操作,他真是一位不得了的大赌徒!他在美国糖业公司上操作成功,使这支股票变成交易者的最爱,很容易买卖。在这件事情之后,他一再被内线集团请去操盘。有人告诉我,在这些内线集团的炒作中,他从来不要求或接受费用,而是要求像集团的其他成员一样,得到一份他应得的利润。股票在市场上的表现当然全部由他负责,通常双方之间都会有背叛偷跑的闲话,他和惠特尼·赖恩(Whitney-Ryan)帮的争执,就是起源于这种指责。作手要让同伴误解不难。同伴不会像他一样,看清自己的需要。我从自己的经验了解这一点。

  令人遗憾的是,吉恩在他最伟大的杰作,也就是1901年春季,成功地炒作美国钢铁公司股票这件事情上,没有留下精确的记录。就我所了解,吉恩从来没有跟摩根先生谈过这件事。摩根的公司透过塔伯特泰勒公司(Talbot J.Taylor&;co)打交道,吉恩则以这家公司作为总部。塔伯特泰勒是吉恩的女婿。我敢说吉恩这番辛劳,代价包括从自己的努力中获得乐趣。那年春季,他在自己炒热的市场中交易,赚了几百万美元,大家都很清楚这件事。他告诉我一位朋友说,在几周的时间里,他在公开市场上,为负责承销的集团卖出超过75万股。要是你考虑到两件事情,就知道这样的成绩不差,第一,这支股票是没有经过考验的新股,公司的资本额比当时美国的国债总额还大;第二,同一个时候,在吉恩协助创造的同一个市场里,雷德、李兹、穆尔兄弟、亨利·菲利浦、傅黎克和其他钢铁业巨子,也对大众卖出几十万股。

  当然市场大势对他有利。不只实际的经济如此,人气和他毫无限制的财力支援使他能够成功。我们当时的景气不但是一个大多头市场,而且那种荣景和心态不太可能再出现。难以承受的证券恐慌后来才发生,吉恩在1901年炒高到55美元的美国钢铁公司普通股,到1903年恐慌时,跌到10块钱,1904年跌到8 7/8美元。

  我们不能分析吉恩的炒作行为。没有他写的书,详细的记录也不存在。例如:了解他在联合铜矿公司(Amalpimted Comer)如何炒作一定很有意思。罗杰斯(H.H.Rogers)和威廉·洛克菲勒(William Rockefeller)。尝试在市场上出脱他们多余的股票,却失败了。最后他们要求吉恩替他们售出持股,他也同意了。请记住,在罗杰斯的时代,他自己是华尔街上最能干的企业家之一,而威廉·洛克菲勒是整个标准石油集团(Standard Oil)当中最大胆的投机客。事实上,他们拥有等于毫无限制的资源、崇高的名声和在股票游戏中打滚多年的经验。然而他们还是得求吉恩帮忙。我提到这件事,是要让你知道,有些工作确实要由专家去做。这是一支广受推荐的股票,由美国一些最伟大的资本家支持,却卖不出去,想卖出去,非得牺牲很多金钱和名声。罗杰斯和洛克菲勒具有足够的智慧,认定只有吉恩能够协助他们。

  吉恩立刻开始工作。他面对的是多头市场,他一共在面值上下,卖出22万股联合铜矿。他出脱了内线人士的持股之后,大众还继续买进,价格又上涨了10点。内线人士看到大众多么热心地买进这支股票时,反倒变成对他们放掉的股票看好。有一个故事说,罗杰斯真的建议吉恩做多联合铜矿。要是说罗杰斯打算倒货给吉恩,不太能够让人相信。罗杰斯太精明了,一定知道吉恩不是待宰羔羊。吉恩照他平常的方式行事——也就是在大涨之后,一路压低,大量出货。当然,他的战术行动由他的需要主导,也由每天变化的小波动主导。在股票市场中,就像在战场上一样,最好牢牢记住战略和战术的差别。

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